揭秘加密经济中的通货紧缩误区

注:原文来源Medium.com,翻译由头等仓(First.VIP)提供,转载请保留文末信息。
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有一个主流的说法,认为加密货币是不会成功的,因为通缩会导致消费减少,失业率上升和经济衰退,但这个说法是正确的吗?

介绍

在之前的文章中,我们讨论了:现代金融体系是如何从商品货币演变成绝对无担保法定货币、美元为何因石油美元战争而成为世界主导货币,美国咄咄逼人的外交政策如何加速了去美元化的进程,以及有多少国家(中国,俄罗斯,伊朗,委内瑞拉等)倾向使用加密货币来绕开美国的经济制裁。

一旦你可以向身边的人说明现代金融系统是可以随时导致经济动荡的,那么你就可以开始向他们介绍加密货币的不同之处,以及为什么加密货币可以让世界变得更美好。

通缩

附注:有些人认为通胀是增加了货币的供应量,通缩是减少了货币的供应量。所以我应该告知读者,在本文,所提及的通胀,只参考商品和服务的总体价格水平不断上升,而不参考货币的供应量,通缩参考的是价格水平下降,这与维基百科的定义相符。如果你不同意这些定义,那么你只需将通胀理解为“物价上涨”,将通缩理解为“物价下跌”即可。

在进入正文之前,请让我们记住以下几点:

· 各国中央银行被激励去推动通胀,这是必然会发生的,其原因是为了证明银行凭空印钞是正确的行为。

· 印钞的人有很多权力,他们对政治家,媒体和整个教育系统都可以造成影响。

· 大多数经济学家都认为应该避免通缩(传统观点)。

无限的货币供应 VS 固定的货币供应

有一个主流的说法,认为通缩是坏事,因为用于消费的支出会减少,进而导致生产减少和失业率上升。为了澄清这种误解,我必须解释,现代经济在面对政府凭空印钞时会出现通缩的,这意味着通缩并不是由限制了货币供应造成的,而是由消费需求大量减少造成的。相反的,比特币的通缩是由货币供应减少造成的,而不是由消费需求的大量减少造成的。

还应该强调的是,大众对通缩的定义会受到大萧条等极端不利事件的严重影响。奥地利经济学家并不认为通缩就是坏事,因为他们认为通胀和通缩都是零和游戏。

预期通缩

我们应该理解,造成螺旋式通缩(低需求,高失业率和经济衰退)的主要原因是因为中央银行乏对通缩的预期,而对当前的货币实施了通胀的货币政策。如果社会开始逐渐转向基于加密货币的通缩货币体系,那么企业家就会期望降低产品价格,从而竞相降低生产成本。然而,劳动力成本的下降速度是慢于原材料、商品和服务成本的下降速度,因此实际工资和总需求将不断增加,从而推动经济增长。

然而,值得一提的是,经济的任何快速变化都可能导致经济衰退。例如,在苏联解体后(20世纪90年代),许多前苏联加盟共和国在将中央计划经济向更自由的市场经济体过渡的过程中,遭遇了巨大的经济危机。但这并不意味着市场经济是一种无效的模式。换句话说,通缩本身对经济的危害并不比其他变化对经济的危害大,因此没有理由去预期在通缩的背景下,经济增长会出现什么问题。

囤积货币也是一种投资

我们也应该明白,囤积那些不用于购买商品和服务的货币,对社会并不会造成坏的影响。许多经济学家认为囤积货币是不好的,因为它减少了贷款和消费支出,导致企业无法扩张。但是许多经济学家看待囤积货币有点片面,其实我们可以将囤积货币或“不消费”看做一种向社会提供贷款的方式。生产者为了囤积货币,选择用商品和服务来换取货币,但短时间内他们不会从社会得到任何回报。

为了更好地理解,我们举一个简单的例子。你可以想象一下,一个农民,住在一个小木屋里,自己生产食物,并将自己生产的食物换成法币而不消费一分钱。10年后,这个农名决定将所有的钱换成砖头来建房子。然而,由于他攒了十年的钱,而不是每个月都花钱去购买砖块,其实钱的购买力变了。在通胀的经济中,农民只能负担得起建造更小的房子,因为农民的钱已经失去了购买力。然而在通缩的经济中,过去十年攒下的钱可以让农民买得起更多砖块来建造更大的房子。现在,告诉我,通缩和通胀,哪个对农民看起来更公平?答案可能是通缩。因为该农民10年来一直在为社区做贡献没有得到任何回报,所以人们在消费他的食物,同时向其他有需要砖块的人提供砖块。因此,10年后,农民应该得到额外的奖励(即更多的砖块)来建造一个更大的房子。

这里也有其他方法帮助你理解为什么囤积货币是一种投资。假设弗兰克“燃烧”了1,000 个BTC(即将BTC转移到一个不能花费的地址),这就相当于将燃烧的BTC重新分配给其他BTC持有者,因为燃烧BTC会减少流通中BTC的供应量,从而提高剩余未燃烧BTC的购买力。“燃烧”BTC对社会有益吗?当然,弗兰克与他人分享了自己的财富。现在想象一下,如果弗兰克没有燃烧掉1,000 个BTC,而是将1000个BTC锁仓。那么在10年内,弗兰克可以拿回锁仓的所有BTC(这就类似于“囤积”)。可以这样认为,弗兰克将1000个BTC的购买力重新分配给了其他BTC的持有者,10年后,他收回BTC购买力的时候还会得到利息。锁仓对社会有好处吗?当然,可以这样理解,弗兰克把BTC的购买力借给社会十年,而不是自己花掉。

附注:上述例子只适用于相对容易生产的非商品货币,如法币或加密货币。有人可能会说,制造一枚加密币需要消耗大量电力,但这是一种误解。电力是用来确保网络安全的。在一个非常敌对的环境中分散电力可提高交易的抗审查性,但这与我们所讨论的话题完全无关。此外,还有许多加密货币并不需要消耗太多电力,因为它们使用的不是工作证明。

银行加速了经济向需求拉动型通胀转变

在没有任何工作收入的情况下,富人在通缩货币体系下囤积资金将会变得更加富裕,但通缩并不是让富人在无工作的情况下变得更富的根本原因,因为即使在通胀货币体系下也会让富人变得更富。造成这种现象的原因之一是,现代金融体系向消费者发放了过多的贷款,加大了通胀的缺口,从而导致了需求拉动型通胀和泡沫(例如,美国的次贷危机和学费飙升)。换句话说,银行从富人那里拿钱,并大规模借给穷人,因此消费需求增多从而抬高了所有的商品价格,这使穷人更加贫穷,因为穷人消费者不得不借更多的钱来买同样的商品和服务。

例如,富人弗兰克想出售房子,但只有爱丽丝可以支付得起10万美元购买得弗兰克的房子。但是,弗兰克决定向鲍勃提供30年的抵押贷款,这样鲍勃就可以和爱丽丝竞争这栋房子了。供不应求下,爱丽丝和鲍勃需要开始竞价。为了保持竞争力,爱丽丝也决定向弗兰克借钱,房子最终以20万美元的价格卖给爱丽丝。爱丽丝不仅支付了两倍的钱,而且每月需要为借的钱支付利息。这样弗兰克就变得更富了。

虽然这样,但是我们仍然需要银行,因为银行可以为企业提供资金,以便企业可以周转资金,这是另一篇文章的主题,但请注意:

  • 首先,许多国家过度杠杆化以债务为基础的经济体,(大部分货币供应都来自准备金银行)这是一种非常危险的操作,因为这样会使经济易受到流动性危机的冲击。

  • 其次,许多p2p借贷平台会越来越去中心化。许多加密货币社区通过ICO、IEO等不同的众筹方式,成功地将各自的项目从白皮书引导者转变成行业领导者(如Ethereum、Binance)。

通缩经济背景下的消费

按照主流说法,在通缩的经济中,人们消费较少,但这是真的吗?现代历史上没有好的例子可以解释——之前人们在危机期间或危机之后所面临的通缩是由需求大量减少造成的。

让我们看看通缩经济背景下的健康经济是怎样的。当消费者和生产者都预期通缩,那么消费还会减少吗?这与其说是经济学,不如说是心理学,但我想问你:

你昨天花钱是因为钱一直在贬值吗?或者是因为你想在那天得到想要的商品或者是在那天想享受到服务,而不是在明年?

大多数人仍然没有多少积蓄,经常靠的是工资生活,因此他们的绝大多数的钱是用来购买基本的生活必需品,如食品、医疗保健、安全和通勤等。可以肯定地说,通缩不会影响这类支出。

那么通缩会影响非基本需求的支出吗?很难想象会有人愿意等到明年,花费原价的95%来观看新发布的电影。由于5-10%的通缩,任何人都不太可能取消订阅服务。实际上,几十年来高科技产业(如智能手机、电脑)一直处于通缩的经济背景下,但其仍在蓬勃发展,这就是最好的例子来解释——在健康的经济中,通缩并不会减少消费支出。在健康的经济中,人们会预期通胀的。

许多经济学家认为,人们将减少长期消费(如购买住房和汽车),但大多数发达国家却恰恰相反。在发达国家,大多数消费者愿意借大量的钱来尽快购买房子和汽车。尽管随着时间的推移,他们将支付更多的利息,支付的利息高于通胀,但他们仍愿意借款来买房买车。

那么,通缩可以减少一点总需求吗?不知道,但可能会如此。例如,通胀货币体系向通缩货币体系的转变可以促使人们更多地了解经济和金融,因此普通消费者可能将拥有更多的金融知识,金融知识可能会改变他们的消费习惯。然而,如果普通消费者真的因为拥有了更多的金融知识,而改变了自己的消费习惯,这就很可能会减小贫富差距。因为人们会更多地关注长期目标,而不是追求短期的满足感。

附注:值得一提的是,虽然小规模的通缩并不会对健康经济产生影响,但超通缩仍然是非常危险的,超通胀也是非常危险的。

固定货币供应下的通货膨胀

有趣的是,有限的货币供应并不一定意味着商品和服务的价格会在加密货币经济中不断上涨,因为首先,一些加密货币没有限制供应量,其次,新加密货币一直在加入市场。

我们还应该知道,即使每个人都同意只使用一种固定供应的加密货币(例如,2100万比特币),商品和服务的价格也会上涨的,因为商品和服务的供应可能会减少,生产成本可能会增加。还有一种情况,通胀可能纯粹是由通胀预期引发的。

以下例子有助于你理解上述内容:

  1. 由于森林砍伐速度超过了森林恢复的速度,未来木制家具供应可能会减少,这会导致木制家具价格上涨。

  2. 社会慢慢转向使用环保型和道德导向型的技术,这往往会增加商品的生产成本,导致商品价格上涨。

  3. 供应减少的传言会引发抢购恐慌,这可能也会导致商品价格上涨。

经济增长缓慢

总而言之,虽然通缩会略微放慢经济增长的速度,但是通缩可以减少环境污染。在过去的几十年里,环境污染急剧增加,主要原因是化石燃料的消耗量呈指数增长。

有的人可能认为,即使经济增长速度略微放慢,经济还是会出现螺旋式通缩(需求低迷,高失业率和经济衰退),但在健康的加密经济中是不太可能出现需求低迷,高失业率和经济衰退的,因为:

1. 人们会对通货膨胀有所预期(如上所述)。
2. 对基本必需品的消费需求不会降低。
3. 当社会转向以加密货币为基础的经济时,由于快速的自动化,人们都有了收入维持基本生活,这将确保即使在高失业率的情况下,总需求也将保持相对稳定。

结论

现在,你可以向身边的人解释为什么不需要害怕加密货币经济。因为通缩本身并不是坏事,并非所有的加密货币都是固定供应的。即使货币供应是固定的,经济也会出现通胀的。

重点摘要

· 中央银行被鼓励推动通胀是必要的举措。
· 现代历史上的通缩不是因为限制货币供应造成的,而是由需求的大量减少导致的。
· 在通缩的货币体系中,人们会预期通缩,会根据预期调整未来可能更低的价格。
· 经济的任何快速变化都是危险的,因此向通缩过渡应该是渐进的。
· 囤积货币本身并不是坏事,因为它是一种向社会放贷的形式。
· 银行向消费者过度放贷,加速了经济向需求拉动型通胀转变。
· 通货紧缩的货币体系本身不会导致总需求大幅下降。
· 即使货币供应是固定的也可能会出现通胀。
· 放慢经济增长速度可能会减少环境污染。
· 由于UBI,基本必需品的需求和对通缩的预期,通缩螺旋是不太可能出现。
· 通胀和通缩是零和游戏。
· 在健康的经济中,通缩本身并不是坏事。

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